7月1日午间，央行公告称，为维护债券市场稳健运行，在对当前市场形势审慎观察、评估基础上，决定于近期面向部分公开市场业务一级交易商开展国债借入操作。7月8日早间，为保持银行体系流动性合理充裕，提高公开市场操作的精准性和有效性，央行表示将视情况开展临时正回购或临时逆回购操作。从市场的反应来看，央行创设这两种新工具的最终目的是治理资金空转问题，利率的底部区域基本确立，对于债市构成显著利空。我们认为，严监管是下半年多头环境中最大的风险项，一旦叠加经济企稳的因素，监管趋严和货币趋紧的预期恐再度发酵，从而更明显地施压债市。
盘面简述
早盘市场呈现宽幅震荡，两市行业呈现轮动走强，盘中公共交通、日用化工、建材、电气设备、证券、房地产、多元金融、酒店餐饮、水务、保险、酿酒、食品饮料、化工、医疗保健、汽车类、环保、家电等行业表现强势，船舶、石油、银行、煤炭、通信设备、运输设备、电信运营、元器件、电力等行业呈现回调；题材板块方面，BC电池、草甘膦、POE胶膜、HJT电池、锂矿、数字货币、TOPCon电池、固态电池、钠电池、PEEK材料、盐湖提锂、租购同权、互联网金融、光伏、等题材呈现盘中轮动，DRG-DIP、稀缺资源、铜缆高速连接、黄金概念、家庭医生等题材呈现走弱。
热点板块
公共交通大涨，申通地铁、江西长运、富临运业涨停，锦江在线、大众交通、海汽集团、永安行等个股跟涨拉升走强，盘中板块整体涨幅超7%。
酒店餐饮板块呈现局部活跃，锦江酒店、首旅酒店、君亭酒店、华天酒店、全聚德等个股呈现逆势拉升上涨。
房地产行业呈现局部拉升，津投城开、市北高新、招商蛇口、保利发展、亚通股份、新城控股、滨江集团、华发股份等个股呈现盘中拉升。
日用化工板块呈现局部拉升，珀莱雅、贝泰妮、登康口腔、倍加洁、上海家化、巴薇股份、福瑞达等个股逆势拉升。
建材板块活跃，中旗新材涨停，福莱特、科创新材、东和新材、凯盛新能、海螺新材、东方雨虹、北新建材、蒙娜丽莎等个股盘中跟涨拉升。
电气设备板块呈现局部走强，昱能科技、双一科技、祥明智能盘中涨超10%，禾迈股份、天合光能、清源股份、TCL中环、恩捷股份、东方日升、美硕科技等个股盘中逆势拉升走强。
早盘证券板块震荡走强，国盛金控涨停，锦龙股份涨近7%，天风证券、首创证券、国信证券、国元证券等跟涨。消息面上，今年上半年，多家中小型券商实现净利润增长，除了华安证券、国元证券，红塔证券、东兴证券、首创证券也均预计净利润同比涨超50%。
光伏板块持续拉升，昱能科技、福莱特、欧晶科技、清源股份、福斯特等多股涨停，天合光能、东方日升等纷纷大涨。
智能网约车概念股快速拉升，富临运业涨停，永安行、立方控股、锦江在线涨超5%，雄帝科技、大众交通、海马汽车、天迈科技等跟涨。消息面上，据智能驾驶企业赛可智能消息，企业此前在世界人工智能大会上，获得上海市无驾驶人智能网联汽车示范应用许可的无人驾驶出租车（Robotaxi）有望在8月对公众开放。
商业航天概念延续强势，腾达科技4连板，邵阳液压20CM2连板，北交所七丰精工涨超20%，飞沃科技、星网宇达、铖昌科技、金明精机跟涨。消息面上，从中国航天科技集团六院获悉，未来将用于载人登月的新一代载人运载火箭，其三级液氢液氧发动机近日完成了高空模拟环境长程试验，验证了该发动机在太空中长时间工作的可行性，试验取得圆满成功。此次试验在我国新建成的垂直高空模拟试验台完成。
轨交概念股近期反复活跃，研奥股份20CM涨停，交大思诺、日月明、雷尔伟涨超5%，通业科技、鼎汉技术、高铁电气、神州高铁等跟涨。消息面上，国家发展改革委定于今日下午15:00，召开国家发展改革委专题新闻发布会，介绍加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施有关情况。
区块链概念盘初走高，优博讯、御银股份、仁东控股涨停，创识科技、正元智慧、兆日科技、飞天诚信涨超5%。消息面上，据京东科技集团旗下公司京东币链科技 (香港) 官网信息，京东稳定币是一种基于公链并与港元 (HKD) 1:1挂钩的稳定币，将在公共区块链上发行。
政策消息
央行今日开展2351亿元逆回购、2000亿元中期借贷便利（MLF）操作
为维护月末银行体系流动性合理充裕，2024年7月25日人民银行以固定利率、数量招标方式开展了2351亿元逆回购操作。此外，以利率招标方式开展2000亿元中期借贷便利（MLF）操作。
国有四大行官宣下调存款利率
7月25日，工行、农行、中行、建行四大国有银行今日宣布下调了存款利率，具体来看：工行下调一年期、两年期、三年期和五年期人民币定期存款利率至1.35%、1.45%、1.75%、1.8%；农行将定期整存整取三个月、半年期、一年期利率下调10个基点；中国银行活期存款年利率下调0.05个百分点至0.15%；建设银行活期存款利率从0.2%下调至0.15%。
巨丰观点
总体来看，市场继续呈现出震荡调整，盘中两市行业再现结构性轮动。从盘中表现来看，市场继续呈现结构性行情，盘中周期、金融、消费板块表现活跃，科技、军工板块呈现调整，公共交通、日用化工、建材、电气设备、证券、房地产、多元金融、酒店餐饮、水务、保险、酿酒、食品饮料、化工、医疗保健、汽车类、环保、家电等行业表现强势，船舶、石油、银行、煤炭、通信设备、运输设备、电信运营、元器件、电力等行业呈现回调。
近期市场持续调整加剧了短期行业板块的分化和指数的波动，股指持续下行带动市场重心下移，市场避险情绪提升。场内资金寻求避险纷纷抱团红利股和高股息板块，而以科技股为代表的高成长股出现明显降温，市场风格发生明显变化。目前，市场整体趋势呈现走弱，短期或继续探底寻找技术支撑。而政策端继续加强逆周期调整，央行近期下调LPR市场报价利率和短期逆回购操作利率，同时，央行再度开启大额逆回购和中期借贷便利操作，向市场释放流动性缓解月末银行间流动压力，而工、农、中、建国有四大行也跟进下调存款利率股票股票配资，可以看出，央行连放大招意在支持实体经济发展，向市场释放积极信号。政策端的不断加码，以及稳增长政策的不断优化和推进，下半年经济有望继续维持稳步复苏和增长。目前，影响市场的干扰因素在减弱，积极性因素在不断积累和释放，随着政策端的不断发力，后续市场信心有望受到提振，在总体市场环境向好下，未来阶段性修复行情依然可期。而当前市场整体表现较弱，投资者观望为宜，待市场企稳后再寻求新的参与机会，中期机会上，建议后期继续关注逆周期调节下的基建投资和顺周期下的大消费主题，关注建筑、房地产、建材、电力、钢铁以及新能源汽车、消费电子、旅游、酒店餐饮、农业养殖、运输服务等行业投资机会，关注新质生产力下的低空经济、车路云一体化、人工智能、AI芯片等题材机会。
